وبعد أن فرضت الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 50% على الألومنيوم العام الماضي، تقوم كندا الآن بتصدير المزيد من منتجات الألومنيوم إلى أوروبا للاستفادة من العلاوات المرتفعة في السوق المحلية. ويقول محللون وتجار وخبراء صناعة الألومنيوم إن الحرب في إيران أدت إلى انخفاض العرض في الشرق الأوسط، وكان التأثير أكبر على أوروبا وتكثيف المنافسة مع الولايات المتحدة على توريد الألومنيوم منخفض الكربون، مما دفع الأسعار إلى مستويات متطرفة. تحدد السياسات والأسعار تدفق الألمنيوم النادر.
ويقول خبراء الصناعة إن انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط، الذي يمثل 9% من طاقة صهر الألمنيوم العالمية، قد تجاوز منطقة الخليج بكثير وعطل التدفقات التجارية بالكامل. وتنعكس لعبة شد الحبل التي أعقبت ذلك في الزيادات في الأسعار في الأسواق المادية الإقليمية ــ العلاوات التي يدفعها المشترون في الولايات المتحدة وأوروبا فوق السعر القياسي للألمنيوم في بورصة لندن للمعادن، والذي يستخدم على نطاق واسع في كل شيء من السيارات وعلب البيرة إلى مواد البناء.
وقال مايكل ويدمر، المحلل في بنك أوف أميركا ميريل لينش: "الوضع الحالي هو أن أوروبا والولايات المتحدة تتنافسان على موارد الألمنيوم المحدودة. منذ اندلاع الحرب الإيرانية، ارتفعت أقساط الألمنيوم الشاملة للضرائب في أوروبا بنسبة 73٪، لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 621 دولارًا للطن في وقت سابق من هذا الشهر، في حين وصلت الأقساط في الغرب الأوسط للولايات المتحدة إلى مستوى تاريخي مرتفع بلغ 1.16 دولارًا للرطل (أي ما يعادل 2557 دولارًا للطن)." الاسبوع الماضي."
ويقدر جريجوري ويتبيكر، رئيس شركة Wittsend Commodity Advisors، أن العلاوة في الغرب الأوسط للولايات المتحدة تحتاج إلى الارتفاع إلى 1.20 دولار على الأقل للرطل (أو 2645 دولارًا للطن) قبل أن يحول المنتجون الكنديون إمداداتهم مرة أخرى من أوروبا. ومع وصول سعر بورصة لندن للمعادن إلى ما يقرب من 3670 دولارًا للطن، يدفع المستهلكون الأمريكيون 6200 دولار للطن مقابل الألومنيوم، في حين قفزت التكلفة في أوروبا بالفعل إلى 4300 دولار للطن. وقال ويتبيكر: "إن العلاوة في أوروبا تشجع كندا على نقل المعدن شرقا".
إن صافي العائدات يجعل الاتحاد الأوروبي أكثر جاذبية.
تقليديا، كانت الولايات المتحدة هي الوجهة الافتراضية للألمنيوم الكندي. تظهر البيانات الصادرة عن وكالة مراقبة بيانات التجارة (TDM) أن كندا صدرت ما يقرب من 2.6 مليون طن من منتجات الألمنيوم والسبائك غير المعالجة في العام الماضي. ومع ذلك، بعد أن فرض الرئيس الأمريكي ترامب تعريفات جمركية على الواردات، بدأ المنتجون الكنديون في نقل المعادن إلى أوروبا.
تظهر بيانات TDM أنه في الربع الأول من هذا العام، شكل الألمنيوم الكندي 54% من واردات الولايات المتحدة، أي أقل من 63% في نفس الفترة من العام الماضي و75% في الربع الأول من عام 2024. أحد الأسباب هو ما يسميه المنتجون "صافي العائد"، وهو الربح الفعلي الذي تم الحصول عليه بعد خصم النقل والتعريفات الجمركية والتكاليف الأخرى من سعر البيع. وقال جان سيمارد، رئيس جمعية الألومنيوم الكندية: "عند مقارنة أسعار الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي من منظور التصدير، يجب خصم جزء التعريفة الجمركية المحولة إلى وزارة الخزانة الأمريكية للحصول على عوائد صافية قابلة للمقارنة". وأضاف سيمارد: "لهذا السبب لا يزال خيار الاتحاد الأوروبي جذابًا لكندا ويضغط على السوق الأمريكية".
تظهر بيانات TDM أنه خلال الفترة من أبريل 2025 إلى مارس 2026، شكلت صادرات الألومنيوم الكندية إلى الاتحاد الأوروبي ما بين 6٪ إلى 40٪ من إجمالي حجمها الشهري. وفي العام الماضي، كانت هذه النسبة قريبة من الصفر في الربع الأول. لم يتم نشر بيانات صادرات الألومنيوم الكندية لشهر أبريل بعد، لكن خبراء الصناعة يتوقعون أن تؤكد هذه البيانات اتجاه زيادة الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي وانخفاض الشحنات إلى الولايات المتحدة.
نقص الألمنيوم في أوروبا
ويقدر ويدمر من بنك أوف أمريكا ميريل لينش أنه في عام 2026، ستواجه أوروبا نقصًا في الألومنيوم قدره 560 ألف طن، بينما يبلغ النقص العالمي 220 ألف طن والنقص الأمريكي 380 ألف طن. وتظهر بيانات TDM أنه في العام الماضي، استوردت أوروبا ما يقرب من 130 ألف طن من الألمنيوم الأولي وسبائك الألومنيوم من الشرق الأوسط، وهو ما يمثل 21٪ من إجمالي وارداتها. وبالإضافة إلى ذلك، يعمل الاتحاد الأوروبي تدريجياً على التخلص تدريجياً من الألومنيوم الروسي، كما ظل مصهر موزال في جنوب 32 في موزمبيق خاملاً أيضاً. تشير بيانات TDM إلى أنه حتى قبل الضربة الجوية الأمريكية الإسرائيلية على إيران واندلاع الحرب الإيرانية في 28 فبراير، زادت شحنات كندا إلى أوروبا بشكل حاد بنسبة 276٪ عن مستوى 2024، متجاوزة 590 ألف طن في العام الماضي، في حين انخفضت الشحنات إلى الولايات المتحدة بنسبة 25٪ إلى حوالي 2 مليون طن.
