مقدمة
مؤخرًا، أعلنت بورصة شنغهاي للعقود الآجلة (المشار إليها فيما يلي باسم SFE) عن إدراج عقود سبائك الألومنيوم المصبوبة (الرمز: AD) في 10 يونيو 2025. في سلسلة صناعة الألومنيوم، دخل "عضو عائلة" آخر إلى سوق العقود الآجلة، مما يجعل السلسلة الصناعية أكثر اكتمالاً وتمكين الشركات والمتداولين من اختيار أهداف التحوط بدقة أكبر لتلبية متطلبات التسليم عند إجراء التحوط. تتناول هذه المقالة إدراج عقود سبائك الألومنيوم المصبوبة هذه المرة لترتيب سلسلة صناعة الألومنيوم واستكشاف آفاق التنمية لسلسلة صناعة الألومنيوم في المستقبل.
مقدمة لسلسلة صناعة الألومنيوم
سلسلة صناعة الألومنيوم، ببساطة، هي مسار انتقال البوكسيت - الألومينا - الألومنيوم الكهربائي - سبائك الألومنيوم - الطرفية. المادة الخام الأولية هي البوكسيت. شكله كما يوحي اسمه، لا يختلف كثيرًا عن التربة العادية، ومعظمه أحمر اللون. بعد سلسلة من المعالجات، يمكن إضافة البوكسيت والصودا الكاوية لإنتاج الألومينا (عملية باير). هناك حاجة إلى حوالي 2.5 طن من البوكسيت لإنتاج طن واحد من الألومينا. (2) يتم صهر الألومينا في درجات حرارة عالية وإضافة كمية صغيرة من الكريوليت. يتم الحصول على الألومنيوم الكهربائي من خلال طريقة التحليل الكهربائي لصهر الملح. لإنتاج طن واحد من الألومنيوم الكهربائي، يلزم ما يقرب من 1.925 طن من الألومينا. بالإضافة إلى ذلك، يتم استهلاك كمية كبيرة من الكهرباء. في المتوسط، يبلغ الطلب على الكهرباء لإنتاج طن واحد من الألومنيوم الكهربائي 13500 كيلو واط·ساعة. (3) يمكن تقسيم سبائك الألومنيوم النهائية للألومنيوم الكهربائي إلى نوعين: سبائك الألومنيوم المطروقة وسبائك الألومنيوم المصبوبة. يمكن تصنيف درجات سبائك الألومنيوم المطروقة إلى سلسلة 1-8XXX، بشكل أساسي في أشكال المقاطع والألواح والشرائط والرقائق، وما إلى ذلك، ويتم تطبيقها في العقارات والسيارات وتغليف المواد الغذائية وغيرها من المجالات. من ناحية أخرى، تنقسم سبائك الألومنيوم المصبوبة إلى أنواع أولية ومعاد تدويرها بناءً على نوع المواد الخام. الدرجة التمثيلية لسبائك الألومنيوم الأولية هي A356. الدرجة التمثيلية لسبائك الألومنيوم المعاد تدويرها هي ADC12، والتي تستخدم بشكل أساسي في السيارات والإلكترونيات ثلاثية الأبعاد والأجهزة المنزلية، وما إلى ذلك.
1.1 البوكسيت
الاحتياطيات والإنتاج العالمية: وفقًا لبيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية (USGS)، من بين احتياطيات البوكسيت التي تم استكشافها في عام 2024، تبلغ احتياطيات غينيا 7.4 مليار طن، وهو ما يمثل 25٪ من الاحتياطيات العالمية. تمتلك أستراليا احتياطيات تبلغ 3.5 مليار طن، وهو ما يمثل 12٪ من الاحتياطيات العالمية. تمتلك فيتنام احتياطيات تبلغ 3.1 مليار طن، وهو ما يمثل 11٪ من الاحتياطيات العالمية. تمتلك إندونيسيا احتياطيات تبلغ 2.8 مليار طن، وهو ما يمثل 10٪ من الاحتياطيات العالمية. تبلغ احتياطيات الصين 680 مليون طن، وهو ما يمثل 2٪ فقط من الإجمالي العالمي. احتياطي الموارد هذا ليس بارزًا. من حيث الإنتاج، هناك اختلاف طفيف. في عام 2024، بلغ إنتاج غينيا 130 مليون طن، وهو ما يمثل 29٪ من الإنتاج العالمي، ولا تزال تحتل المركز الأول. بلغ إنتاج أستراليا 100 مليون طن، وهو ما يمثل 22٪ من الإنتاج العالمي. بلغ إنتاج الصين 93 مليون طن، وهو ما يمثل 21٪ من الإنتاج العالمي وتحتل المرتبة الثالثة. بلغ إنتاج البرازيل وإندونيسيا 33 مليون طن و 32 مليون طن على التوالي، وكلاهما يمثل 7٪ من الإنتاج العالمي.
السنوات القابلة للاستغلال: طريقة الحساب للسنوات القابلة للاستغلال = الاحتياطيات المستكشفة / الإنتاج السنوي، لذا فهذا مؤشر ديناميكي. كما ذكرنا أعلاه، في عام 2024، لم تكن احتياطيات البوكسيت في الصين كبيرة، حيث تمثل 2٪ فقط من الإجمالي العالمي. ومع ذلك، يمثل إنتاج الصين خمس الإنتاج العالمي. لذلك، يبلغ العمر الافتراضي القابل للاستغلال للبوكسيت في الصين حوالي سبع سنوات. بالمقارنة مع البلدان الأخرى التي تحتل مرتبة بين الأوائل في العالم من حيث الإنتاج، في عام 2024، بلغت احتياطيات غينيا 7.4 مليار طن وكان إنتاجها 130 مليون طن. لذلك، ستصل السنوات القابلة للاستغلال إلى 57 عامًا. تمتلك أستراليا احتياطيات تبلغ 3.5 مليار طن، وإنتاجًا يبلغ 100 مليون طن، وعمرًا قابلاً للاستغلال يبلغ 35 عامًا، وهو أيضًا أطول بكثير من عمر الصين. نظرًا لانخفاض الإنتاج الحالي في إندونيسيا والبرازيل، فقد وصلت السنوات القابلة للاستغلال إلى 63 و 82 عامًا على التوالي.
الاعتماد على الاستيراد: تحتل الصين المرتبة الثانية في العالم في إنتاج البوكسيت بسبب الطلب الهائل على البوكسيت. كما ذكرنا أدناه، تمثل الألومينا في الصين، وهي منتج نهائي للبوكسيت، نسبة كبيرة من الإنتاج. لا يمكن للاعتماد فقط على البوكسيت المحلي تلبية الطلب الهائل، لذلك من الضروري استيراد البوكسيت من الخارج لسد هذه الفجوة في العرض. كما ذكرنا أعلاه، تبلغ الفترة القابلة للاستغلال في بلدنا سبع سنوات فقط. لذلك، في السنوات الأخيرة، زاد اعتماد بلدنا على البوكسيت المستورد باستمرار. وفقًا لـ Mysteel، في عام 2024، شكلت واردات الصين من البوكسيت 63٪ من إجمالي إمدادات البلاد، حيث جاءت غالبية البوكسيت من الواردات. في أبريل من هذا العام، تجاوز هذا الرقم 80٪. كما أن الاعتماد المفرط على الواردات جعل إمدادات البوكسيت عرضة للعوامل الخارجية، مثل النظام غير المستقر في غينيا مما أدى إلى توقف التعدين أو الأمطار الغزيرة التي تسببت في اضطرابات النقل.
1.2 الألومينا
نمط الإنتاج العالمي: وفقًا لبيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية (USGS)، سيبلغ الإنتاج العالمي من الألومينا في عام 2024 142 مليون طن، من بينها سيبلغ إنتاج الصين من الألومينا 84 مليون طن، وهو ما يمثل 60٪ من الإنتاج العالمي. يبلغ إنتاج أستراليا 18 مليون طن، وهو ما يمثل 13٪ من الإنتاج العالمي. يبلغ إنتاج البرازيل 11 مليون طن، وهو ما يمثل 8٪ من الإنتاج العالمي.
تغيرات قدرة الألومينا: وفقًا لبيانات Mysteel، منذ عام 2018، حافظت التغيرات في قدرة الألومينا في الصين بشكل أساسي على اتجاه التوسع السريع، مع توسع بطيء نسبيًا في القدرة في عامي 2020 و 2024. اعتبارًا من أبريل 2025، بلغت القدرة المبنية للألومينا في الصين 112.1 مليون طن، وهو ما يمثل زيادة سنوية قدرها 6.86٪. في نهاية العام الماضي، أظهرت الإحصائيات أن قدرة إنتاج الألومينا التي تم تشغيلها حديثًا في الصين في عام 2025 بلغت 13.2 مليون طن. الوضع مختلف تمامًا من حيث التغيرات في قدرة الإنتاج العالمية من الألومينا. وفقًا لبيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية (USGS)، زادت قدرة الألومينا بنسبة 0.71٪ على أساس سنوي في عام 2024، لكن معدل النمو السنوي آخذ في الانخفاض عامًا بعد عام منذ عام 2021. في عام 2025، سيكون هناك خمسة مشاريع جديدة للقدرة الإنتاجية في الخارج قيد التشغيل، وجميعها تتركز في إندونيسيا، بإجمالي 4.6 مليون طن، وهو أقل بكثير من الصين. بشكل عام، في السنوات الأخيرة، تجاوز توسع قدرة إنتاج الألومينا في الصين بكثير توسع الأسواق الخارجية، حيث تأتي غالبية القدرة المبنية حديثًا من الصين.
الشركات الرائدة في الألومينا في الصين: (1) شركة الألومنيوم الصينية (مجموعة تشالكو)، أكبر مورد للألومينا في العالم، أنتجت 17.37 مليون طن من الألومينا في عام 2024، وهو ما يمثل 20.3٪ من حصة السوق العالمية؛ (2) مجموعة الصين هونغتشياو (مجموعة ويشياو)، بقدرة إنتاج سنوية من الألومينا تبلغ 19 مليون طن في عام 2024، تحتل المرتبة بين المراكز الثلاثة الأولى في الصين. (3) مجموعة دونغفانغ هوب، أحد كبار منتجي الألومينا المحليين، تركز على الابتكار التكنولوجي وتحسين القدرات؛ (4) مجموعة هانغتشو جينجيانغ (صناعة الألومنيوم سانمينشيا)، وهي شركة معيارية تستخدم البوكسيت المحلي للإنتاج. بالإضافة إلى ذلك، تعد كل من وينفينغ و نانشان للألومنيوم من بين الأفضل في صناعة الألومينا وهي القوى الرئيسية في بناء قدرة إنتاجية جديدة هذا العام.
1.3 الألومنيوم الكهربائي
نمط الإنتاج العالمي: وفقًا لبيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية (USGS)، سيبلغ الإنتاج العالمي من الألومنيوم الكهربائي 72 مليون طن في عام 2024. من بينها، يبلغ الإنتاج السنوي للصين 43 مليون طن. مما لا شك فيه أن إنتاج الصين من الألومنيوم الكهربائي لا يزال يحتل المرتبة الأولى في العالم، حيث يمثل ما يصل إلى 60٪ من الإنتاج العالمي. ثانيًا، هناك الهند، بإنتاج سنوي يبلغ 4.2 مليون طن، وهو ما يمثل 6٪ من الإنتاج العالمي. يبلغ الإنتاج السنوي لروسيا وكندا 3.8 مليون طن و 3.3 مليون طن على التوالي، وكلاهما يمثل 5٪ من الإنتاج العالمي.
التغيرات في قدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي: وفقًا لـ Mysteel، كانت قدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي في الصين في اتجاه التوسع من عام 2017 إلى عام 2019، حيث بلغت القدرة 50.1 مليون طن في عام 2019. بعد إصلاح جانب العرض في الصين في عام 2016، تم تحديد الحد الأعلى لقدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي عند 45 مليون طن. منذ عام 2020، تم التحكم في القدرة الجديدة بشكل صارم، ويجب استبدال المشاريع الجديدة بإغلاق القدرة القديمة بطريقة مكافئة أو مخفضة. لذلك، في 2020-2021، تم القضاء على القدرة الإنتاجية غير القانونية في شاندونغ وشينجيانغ وأماكن أخرى، وتم نقل القدرة الإنتاجية إلى المناطق الغنية بالطاقة الكهرومائية مثل يونان وقوانغشي. في عام 2021، انخفضت قدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي إلى 43.08 مليون طن. بعد ذلك، من عام 2022 إلى عام 2025، نمت قدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي ببطء إلى حوالي 45.5 مليون طن.
الشركات الرائدة في الألومنيوم الكهربائي في الصين: (1) مجموعة الصين هونغتشياو، أكبر قدرة إنتاجية في العالم، لديها قدرة إنتاج من الألومنيوم الكهربائي تبلغ 6.5 مليون طن سنويًا (2024)، وهو ما يمثل 12٪ من حصة السوق العالمية و 18٪ من حصة السوق المحلية. (2) تمتلك شركة الألومنيوم الصينية معدل اكتفاء ذاتي من المواد الخام يزيد عن 70٪. تبلغ قدرة إنتاجها المحلي من الألومنيوم الكهربائي 7.6 مليون طن سنويًا، ويمثل إنتاجها من الألومنيوم الكهربائي 16.3٪ من حصة السوق المحلية. (3) يشتهر ألومنيوم تيانشان، الواقع في شينجيانغ، بتكلفته المنخفضة. تغطي محطة الطاقة الخاصة بها 80٪ من الطلب على الكهرباء. تبلغ التكلفة لكل كيلو واط ساعة 0.15 يوان أقل من متوسط الصناعة، ويتم توفير التكلفة لكل طن من الألومنيوم الكهربائي بأكثر من 2000 يوان. (4) أكملت صناعة ألومنيوم نانشان التخطيط الكامل للعملية "الطاقة الحرارية - الألومينا - الألومنيوم الكهربائي - معالجة الألومنيوم" في نطاق 50 كيلومترًا مربعًا. تبلغ تكلفة النقل لديها ثلث متوسط الصناعة فقط، ويمثل منتجها الأساسي، ألواح الطيران، 60٪ من حصة السوق المحلية. (5) تعتمد شركة يونان للألومنيوم المحدودة، على موارد الطاقة الكهرومائية الوفيرة في يونان، على انبعاثات كربون لكل طن من الألومنيوم تبلغ 20٪ فقط من انبعاثات ألومنيوم الطاقة التي تعمل بالفحم، وبالتالي تحصل على مؤهل الإعفاء من تعريفات الكربون في الاتحاد الأوروبي.
1.4. سبائك الألومنيوم
المنتجات النهائية للألومنيوم الكهربائي هي في الأساس في شكل سبائك الألومنيوم، والتي تنقسم إلى سبائك الألومنيوم المطروقة وسبائك الألومنيوم المصبوبة. من بينها، تمثل سبائك الألومنيوم المطروقة 30٪ من إجمالي الإنتاج النهائي، بينما تمثل سبائك الألومنيوم المصبوبة 70٪. توجد معظم سبائك الألومنيوم المطروقة في شكل مقاطع وألواح وشرائط ورقائق، وما إلى ذلك، وتستخدم بشكل أساسي في تصنيع الأبواب والنوافذ، وأقواس الخلايا الكهروضوئية، وهياكل مركبات الطاقة الجديدة، وما إلى ذلك. من بين سبائك الألومنيوم المصبوبة، يتم إعادة تدوير أكثر من 70٪ من سبائك الألومنيوم. ADC12، وهو المعيار القياسي لعقود سبائك الألومنيوم الآجلة التي سيتم إدراجها في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة، هو الدرجة ذات النسبة الأكبر بين سبائك الألومنيوم المعاد تدويرها. يتم تطبيقه بشكل أساسي في قطع غيار السيارات، وصب النقل بالسكك الحديدية، والإلكترونيات ثلاثية الأبعاد، وما إلى ذلك. في السنوات الأخيرة، مع دخول الاقتصاد في دورة هبوطية، انكمشت صناعة العقارات بسرعة ثم حافظت على اتجاه هبوطي، مما أدى إلى إعاقة الطلب النهائي بشكل خطير. لم يكن التقدم في مشاريع البنية التحتية سلسًا أيضًا. تباطأ معدل نمو الاستثمار في البنية التحتية، مما أدى إلى الحد من إطلاق بعض الطلب النهائي إلى حد ما.
في الوقت نفسه، في ظل دعم السياسات الوطنية، ازدهرت الصناعات الجديدة. من بينها، حافظت القدرة المركبة حديثًا للطاقة الكهروضوئية على معدل نمو مرتفع نسبيًا، واستمر معدل انتشار مركبات الطاقة الجديدة في الزيادة وتجاوز الآن 50٪. على الرغم من أن معدل النمو السنوي للطاقة الكهروضوئية ومركبات الطاقة الجديدة يظل عند مستوى مرتفع نسبيًا، إلا أن الزيادة في إجمالي الطلب على الألومنيوم محدودة نسبيًا بسبب حجمها الأولي الصغير.
2. مناقشة حول آفاق التنمية لسلسلة صناعة الألومنيوم
أصبحت سبائك الألومنيوم المصبوبة القوة الرئيسية التي تعتمد على الطلب على تكنولوجيا إعادة التدوير (توجيه السياسات) وصب القوالب للسيارات (مستهلك رئيسي، أكثر مرونة من العقارات)، بينما حافظت سبائك الألومنيوم المطروقة على حصة مستقرة من خلال الاستفادة من ترقية المباني (تحويل العقارات) وتوسيع الطاقة الجديدة (الخلايا الكهروضوئية، توجيه السياسات).
الوضع الحالي للصناعة: بشكل عام، يمكن تلخيص الوضع الحالي لسلسلة صناعة الألومنيوم في الصين على النحو التالي: السنوات القابلة للاستغلال للبوكسيت منخفضة للغاية، والاعتماد على الواردات آخذ في الازدياد - توسع قدرة الألومينا سريع جدًا - الألومنيوم الكهربائي ينتمي إلى صناعة ذات استهلاك عالٍ للطاقة وانبعاثات كربون عالية - الطلب من المحطات التقليدية آخذ في الانكماش.
تعديل سياسة التصدير: في ديسمبر من العام الماضي، ألغت الصين سياسة استرداد الصادرات لمنتجات الألومنيوم، مما أدى إلى انكماش أرباح الصادرات من منتجات الألومنيوم في الصين. منذ العام الماضي، حكمت بعض الدول مثل الاتحاد الأوروبي ورابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) بأن منتجات الألومنيوم الصينية انتهكت قوانين مكافحة الإغراق الخاصة بها وفرضت رسوم استيراد إضافية على منتجات الألومنيوم من الصين، مما أضعف ميزة السعر لصادرات منتجات الألومنيوم الصينية. من يناير إلى نوفمبر 2024، كان أداء صادرات منتجات الألومنيوم متميزًا. ومع ذلك، نظرًا لقيود السياسات المحلية والخارجية، انخفض أداء التصدير بسرعة في ديسمبر، وظل أداء التصدير من يناير إلى أبريل من هذا العام ضعيفًا.
آفاق التنمية المستقبلية: لتكثيف الجهود في الحفاظ على الطاقة والحد من الكربون، واعتماد تدابير عملية وفعالة، وبذل كل جهد لتحقيق الأهداف الملزمة للحفاظ على الطاقة والحد من الكربون خلال فترة الخطة الخمسية الرابعة عشرة، في 29 مايو 2024، أصدر مجلس الدولة "خطة العمل للحفاظ على الطاقة والحد من الكربون من 2024 إلى 2025" (المشار إليها فيما يلي باسم "الخطة"). تذكر الخطة أنه (1) يجب علينا تسريع بناء قنوات الإرسال لقواعد الطاقة الشمسية وطاقة الرياح واسعة النطاق، وتعزيز قدرة الإرسال عبر المقاطعات وعبر المناطق، وتسريع تحويل شبكات التوزيع، وزيادة القدرة الاستيعابية للطاقة الجديدة الموزعة. (2) تنفيذ صارم لاستبدال قدرة الألومنيوم الكهربائي، والتحكم الصارم في القدرة الجديدة للنحاس والألومينا وغيرها من الصهر، وتطوير صناعة المعادن المعاد تدويرها بقوة. بحلول نهاية عام 2025، ستصل نسبة إمدادات المعادن المعاد تدويرها إلى أكثر من 24٪، وستزداد نسبة سبيكة الألومنيوم المباشرة المنصهرة إلى أكثر من 90٪. (3) يجب أن تصل مشاريع الألومنيوم الكهربائي الجديدة والمتوسعة إلى المستوى القياسي لكفاءة الطاقة والمستوى A من أداء حماية البيئة. يجب أن تصل كفاءة الطاقة لمشاريع الألومينا الجديدة والمتوسعة إلى القيمة المتقدمة لمعيار الحد الإلزامي لاستهلاك الطاقة. بحلول نهاية عام 2025، ستصل نسبة القدرة فوق مستوى معيار كفاءة الطاقة في صناعة الألومنيوم الكهربائي إلى 30٪، وستتجاوز نسبة استخدام الطاقة المتجددة 25٪. الحفاظ على الطاقة والحد من الكربون، عام 2025 ليس النهاية بل البداية. سلسلة صناعة الألومنيوم الكهربائي هي صناعة تستهلك طاقة عالية مع انبعاثات كربون كبيرة. لذلك، لن تصبح سياسات حماية البيئة إلا أكثر صرامة في المستقبل. في الوقت الحاضر، تتوسع قدرة الألومينا بسرعة وهي بالفعل في حالة فرط في القدرة. في المستقبل، لا بد أن تتبع إصلاح جانب العرض في عام 2016 وتقضي على بعض القدرات. ستؤدي الزيادة في نسبة الألومنيوم المنصهر إلى انخفاض كبير في سبائك الألومنيوم، والتي سيتم استبدالها بسبائك الألومنيوم أو قضبان سبائك الألومنيوم، وبالتالي تقليل استهلاك الطاقة الثانوي لمصانع معالجة الألومنيوم في إعادة صهر سبائك الألومنيوم.
أدت جائحة كوفيد-19 في عام 2020 إلى تسريع الاقتصاد في دورة هبوطية، وكان سوق العقارات ضعيفًا. انخفض الطلب على منتجات الألومنيوم التقليدية، ومقاطع الألومنيوم، بشكل كبير. في السابق، تم إجراء مسح على بعض مصانع معالجة الألومنيوم. ذكر أحدهم أن حجم طلب المقاطع قد انخفض بما لا يقل عن الثلث مقارنة بما كان عليه من قبل. إلى جانب العقوبات الخارجية على المقاطع والألواح والشرائط والرقائق، وما إلى ذلك، كان من غير المرجح أن يتحسن وضع التصدير. تواجه المنتجات النهائية التقليدية للألومنيوم مأزق ضعف الطلب المحلي وصعوبة الصادرات.
لذلك، فإن إطلاق عقود سبائك الألومنيوم المصبوبة من قبل بورصة شنغهاي للعقود الآجلة في هذا الوقت له أهمية كبيرة، مما يشير إلى توجه السياسة لتحويل صناعة الألومنيوم. إن الترويج بقوة لسبائك الألومنيوم المصبوبة، التي يمثلها ADC12، وزيادة نسبة خردة الألومنيوم يمكن أن يخفف بشكل فعال من حالة فرط القدرة. في الوقت نفسه، خلال فترة الركود في سوق العقارات، ظلت السيارات، باعتبارها سلعة استهلاكية رئيسية أخرى، أكثر مرونة من العقارات. خاصة مع التطور القوي لسوق مركبات الطاقة الجديدة، في المستقبل، ستصبح سبائك الألومنيوم المصبوبة القوة الرئيسية للطلب النهائي على الألومنيوم الذي يعتمد على تكنولوجيا إعادة التدوير والطلب على صب القوالب للسيارات. ومع ذلك، تحتاج سبائك الألومنيوم المشوهة مثل المقاطع والشرائط الصفائحية إلى الاعتماد على ترقيات المباني أو تحويل العقارات وتوسيع صناعات الطاقة الجديدة، مثل الخلايا الكهروضوئية، للحفاظ على حصة سوقية مستقرة. بشكل عام، يعد تطوير سبائك الألومنيوم توجهاً للسياسات واتجاهاً حتمياً للمستقبل.
