تحليل تأثير الضربات الجوية الأمريكية على فنزويلا على قطاع المعادن غير الحديدية
January 5, 2026
ملخص الحدث
لم تنتهِ بعد عطلة رأس السنة في الصين. في 3 يناير، قال الرئيس الأمريكي ترامب إن الولايات المتحدة شنت هجومًا ناجحًا على فنزويلا، وأسرت الرئيس الفنزويلي مادورو وزوجته وأخرجتهما من فنزويلا. أجرى الرئيس ترامب مقابلة هاتفية مع وسائل الإعلام وعقد مؤتمرًا صحفيًا في مارالاغو. خلال الاجتماع، صرح بشكل مباشر بأن الولايات المتحدة ستسيطر على فنزويلا في المستقبل وستسيطر أيضًا على أكبر احتياطيات النفط في العالم في فنزويلا. وفقًا لـ Statista، تمتلك فنزويلا حوالي 300 مليار برميل من احتياطيات النفط، وهو ما يمثل ما يقرب من خمس إجمالي هذا المورد على مستوى العالم. احتياطيات النفط في فنزويلا ليست فقط أكبر من تلك الموجودة في المملكة العربية السعودية، ولكنها أيضًا تقريبًا 6.7 أضعاف احتياطيات الولايات المتحدة. صُدم الأمين العام للأمم المتحدة أنطونيو غوتيريش بشدة من التصعيد الأخير للوضع في فنزويلا. سيعقد مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة اجتماعًا طارئًا في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت المحلي في 5 يناير بشأن العملية العسكرية الأمريكية ضد فنزويلا.
قطاع المعادن غير الحديدية: أدت الصراعات الجيوسياسية إلى إعادة هيكلة أمن الموارد، وقد تؤدي مخاطر الإمداد إلى رفع أسعار المعادن
فنزويلا غنية بالموارد المعدنية. تحتل احتياطياتها من البوكسيت مرتبة بين الأفضل في العالم، حيث تمثل حوالي 1-2٪ من الإجمالي العالمي. تشمل المعادن الفلزية الأخرى النيكل والفاناديوم والتيتانيوم والنحاس والمنغنيز والكروم والرصاص والزنك، إلخ.
من وجهة النظر الأكثر مباشرة لسلسلة التوريد المادية للبوكسيت، من غير المرجح أن يكون لهذا الحادث تأثير جوهري. على الرغم من أن فنزويلا لديها ما يقرب من 3.48 مليار طن من موارد البوكسيت وتحتل مرتبة بين الأفضل في العالم من حيث الاحتياطيات المؤكدة، إلا أن صناعة الألومنيوم لديها تطورت ببطء لفترة طويلة، مع بقاء حجم الإنتاج والتصدير عند مستويات منخفضة للغاية. وفقًا لبيانات الجمارك، لم تستورد الصين البوكسيت أو منتجات الألومنيوم الكهربائي من فنزويلا بين عامي 2024 و 2025. لذلك، حتى لو كان الوضع المحلي غير مستقر وتعطل الإنتاج تمامًا، فلن يكون له أي تأثير مباشر تقريبًا على العالم، وخاصة على الصين.
ومع ذلك، قد يتسبب الحادث في حدوث تأثيرات غير مباشرة متعددة. من منظور العرض والطلب على السلع، منذ عام 2025، تعمل الولايات المتحدة على تعزيز عودة التصنيع إلى بلدها عن طريق فرض تعريفات استيراد إضافية وتوقيع اتفاقيات تجارية، مما أدى إلى سلسلة من الصراعات الجيوسياسية وأثر بشكل خطير على استقرار إمدادات موارد السلع مثل المعادن غير الحديدية. إن التدخل المباشر للولايات المتحدة في تغيير نظام دولة غنية بالموارد من خلال العمليات العسكرية وسيطرتها على مواردها الرئيسية يرسل في حد ذاته إشارة قوية إلى جميع البلدان الغنية بالموارد والمستهلكة في جميع أنحاء العالم بأن أمن سلسلة توريد المعادن الحيوية قد ارتبط بالجيوسياسة. في تسعير منتجات الموارد العالمية في المستقبل، قد تكون هناك عوامل جيوسياسية أكثر في السعر (نعتقد أن هذا العامل قد انعكس بالفعل في الزيادة التي استمرت 25 عامًا للمعادن الأساسية). في مواجهة الاحتكاكات التجارية واتجاه "مكافحة العولمة"، تعمل البلدان المستهلكة مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على زيادة احتياطياتها الاستراتيجية من الموارد المعدنية الرئيسية للحد من اعتمادها على الدول الأجنبية. في ظل القيود المزدوجة لصدمات العرض والاحتياطيات الاستراتيجية للطلب، من المرجح أن ترتفع أسعار المعادن غير الحديدية مثل النحاس والألومنيوم بدلاً من الانخفاض.
في إطار السياسة الأمريكية التي تسعى إلى تحقيق الأمن في سلسلة توريد المعادن الحيوية، قد لا تكون فنزويلا هي نهاية أهداف سياستها. قد تصبح البلدان/المناطق الأخرى الغنية بالموارد وذات الأهمية الاستراتيجية أيضًا أهدافًا لهجمات الولايات المتحدة في المستقبل، وخاصة أمريكا اللاتينية، التي تقع بالقرب نسبيًا من البر الرئيسي للولايات المتحدة. في ديسمبر 2025، أصدرت إدارة ترامب في ولايتها الثانية نسخة جديدة من تقرير استراتيجية الأمن القومي، وطرحت صراحةً "عقيدة ترامب لمونرو"، مدرجةً نصف الكرة الغربي كمنطقة ذات أولوية. قد تعزز الولايات المتحدة سيطرتها على أمريكا اللاتينية من خلال الضغط العسكري والإكراه الاقتصادي والسيطرة على الهجرة. أمريكا اللاتينية غنية بالموارد المعدنية. على سبيل المثال، تمتلك الأرجنتين وبوليفيا وتشيلي ما يقرب من 60٪ من موارد الليثيوم في العالم، بينما تمتلك تشيلي وبيرو حوالي 30٪ من موارد النحاس العالمية. تمتلك البرازيل حوالي 23٪ من موارد الأرض النادرة في العالم. لا يُستبعد أن تواصل الولايات المتحدة الاستيلاء على السيطرة على البنية التحتية والموارد الرئيسية في أمريكا اللاتينية في المستقبل لإنشاء الأمريكتين كمجال نفوذها. لذلك، في سياق "مكافحة العولمة"، سيستمر الاضطراب الجيوسياسي في تعطيل استقرار إمدادات موارد المعادن غير الحديدية ورفع علاوة المخاطر المعدنية.
من منظور السمات المالية لمنتجات الموارد، قد يؤدي الحادث الفنزويلي إلى زيادة النفور من المخاطر في السوق على المدى القصير. كرد فعل على المخاطر الجيوسياسية، قد تتدفق الأموال إلى قطاعات المعادن غير الحديدية والمعادن الثمينة مثل النحاس والألومنيوم للتحوط، وبالتالي رفع أسعار المعادن غير الحديدية على المدى القصير على المستوى المالي. على المدى المتوسط والطويل، سيؤدي التدخل العسكري الأحادي من قبل الولايات المتحدة إلى تفاقم أزمة ائتمان الدولار الأمريكي، وتسريع اتجاه تسوية العملات العالمية غير الدولار الأمريكي، ومن المرجح أن يظل مؤشر الدولار الأمريكي ضعيفًا، مما سيدعم أيضًا أسعار المعادن غير الحديدية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن لهذا الحادث أيضًا تأثير محتمل على الاستثمار الاستراتيجي لصناعة المعادن غير الحديدية في الصين في التوجه نحو العالمية. خذ الألومنيوم كمثال. على الرغم من أن حجم التجارة الحالي بين الصين وفنزويلا في سلسلة صناعة الألومنيوم صغير، إلا أنه لا يزال منطقة تعاون استراتيجي محتملة للموارد للمؤسسات الصينية. على سبيل المثال، أجرت شركة Chinalco سابقًا اتصالات ومناقشات تعاون متعمقة مع الحكومة الفنزويلية والمؤسسات المحلية فيما يتعلق بتحديث صناعة الألومنيوم. قد تجبر مخاطر استمرارية السياسات الهائلة الحالية وعدم اليقين بشأن أمن الأصول الشركات الصينية للألومنيوم على إعادة تقييم منطق استثماراتها في المناطق الحساسة سياسيًا المماثلة.
