في الآونة الأخيرة، كان سوق السلع الأساسية بشكل عام متقلبًا، حيث وصلت أسعار السلع الأساسية بقيادة المعادن الثمينة والنحاس إلى مستويات عالية جديدة.محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي كان "النسر المتحيز"، وأظهرت سوق السلع الأساسية مرة أخرى تعديلًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك ، في ظل العقوبات الخارجية ، وكذلك التغيرات في السياسات الوطنية مثل التعريفات الجمركية ،الاختلافات في العرض والطلب بين المناطق المختلفة ظهرت تدريجيا، تضخيم المخاوف، والتي تم نقلها إلى الأسعار، مما أدى إلى المعاملات وتمييز الأسعار في الأسواق المختلفة.
فيما يتعلق بسوق الألومنيوم، فإن الضعف الأساسي الحالي يسحب السعر إلى الأسفل، ومع ذلك، فإن المشاعر الصاعدة الموجهة إلى السياسة الكلية لا تزال تحتل الهيمنة،هذا الاتجاه يشير إلى أن المستثمرين في الألومنيوم يتوافقون مع الاتجاه الكلي، ضد الاتجاه الصغير من الأساسيات، أسعار الألومنيوم في يونيو ككل سوف تظهر سهلة للارتفاع صعبة للأسفل مركز الجاذبية تحول،تحت التركيز 21000 يوان / طن من عتبة الدعم، على المدى القصير، سوف تواجه المقاومة العالية الأمامية بالقرب من 21،500 يوان / طن، وإذا كسر من خلال، سوف تواجه ضغط عتبة عدد كامل من 22،000 يوان / طن أعلى.
في الآونة الأخيرة، كان سوق السلع الأساسية بشكل عام متقلبًا، حيث وصلت أسعار السلع الأساسية بقيادة المعادن الثمينة والنحاس إلى مستويات عالية جديدة.محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي كان "النسر المتحيز"، وأظهرت سوق السلع الأساسية مرة أخرى تعديلًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك ، في ظل العقوبات الخارجية ، وكذلك التغيرات في السياسات الوطنية مثل التعريفات الجمركية ،الاختلافات في العرض والطلب بين المناطق المختلفة ظهرت تدريجيا، تضخيم المخاوف، والتي تم نقلها إلى الأسعار، مما أدى إلى المعاملات وتمييز الأسعار في الأسواق المختلفة.
في هذه الجولة من المعاملات السلعية بقيادة الذهب والفضة والنحاس، ارتفاع أسعار الألومنيوم قد خففت قليلا. اعتبارا من 28 مايو، تم إغلاق العقد الرئيسي من ألومنيوم شنغهاي في 21190 يوان / طن،منذ عام 2024، ارتفع الألومنيوم في شنغهاي بنسبة 8.6٪، أقل بكثير من ارتفاع المعادن الثمينة والنحاس.
الجسم الرئيسي
موضوع الاهتمام الكلي يظهر مرة أخرى ليشير إلى اتجاهات السياسة المستقبلية
في المشاعر الكلية المتغيرة، وعيون صناديق السوق لم تغادر بعد سوق السلع الأساسية، وخاصة في حالة سياسة الكلية المستقبلية من متعدد الموضوعات كشفت مرة أخرى،حتى لو كانت الأساسيات قد أضعفت، يبدو أن اتجاه ألومنيوم شنغهاي الصاعد ببطء لم يتوقف.
ويشمل المشاركون في المؤتمر الشركات المملوكة للدولة، والشركات الخاصة، والشركات الممولة من الخارج، والشركات الممولة من هونغ كونغ وماكاو وتايوان،الشركات المتخصصة والخاصة الجديدة "العملاقة الصغيرة"كما أطلق محتوى مناقشة هذا الاجتماع إشارة معينة للسوق، والتي لفت انتباه العديد من الأطراف.ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أنه في الاجتماع، تمت مناقشة مسألة تعميق إصلاح نظام الطاقة أولاً، وأعرب ممثلو الشركات والخبراء عن آرائهم واقتراحاتهم حول ذلك.
بدأ إصلاح نظام الكهرباء في الصين منذ عام 2015، وخلال ذلك الوقت أدركت تدريجيا إصلاح أسعار الكهرباء، وتعزيز التجارة الموجهة نحو السوق من الكهرباء،تعزيز التشغيل المستقل والموحد لمؤسسات تداول الطاقة، وتحرير نظام توزيع وبيع الكهرباء."الخطوة التالية ستكون التكيف مع نظام الطاقة الجديد وتسريع بناء نظام طاقة جديد كدليل لتعميق إصلاح نظام الطاقة وآليةأولاً، تحسين نظام سوق الطاقة الموحد متعدد المستويات، وتعزيز بناء أسواق الطاقة المحلية (الإقليمية والبلدية) والإقليمية،تحسين درجة تسويق المعاملات بين المحافظات و بين المناطق، وتعزيز الارتباط بين الأسواق.مواصلة تحسين السوق على المدى المتوسط والطويل وسوق الخدمات المساعدة، وتعزيز بنشاط وبشكل ثابت لبناء سوق الفورية.تطوير شركات سوق متنوعة وتحسين آلية مشاركة شركات الطاقة الجديدة والشركات الناشئة في سوق الكهرباءرابعاً، تعزيز تحديث قدرات الحوكمة، وتعزيز التخطيط الكلي للطاقة والإشراف على الطاقة، واستمرار تسريع مراجعة قوانين ولوائح الكهرباء".
من التجربة التاريخيةوالقضايا التي أثارتها ندوات الشركات الهامة التي يرأسها الأمين العام في الماضي غالبا ما تظهر في النقاط الهامة للتغيرات البيئية الداخلية والخارجية، وسوف توفر إرشادات مهمة لتوجيه ومصير الإصلاحات المستقبلية. في الاجتماع، عرض اقتراح "تعميق إصلاح نظام الكهرباء" مرة أخرى تركيز السوق،وفقا لوكالة أخبار هونغ كونغ الرياح ذكرت أنه في 24 مايو، كان قطاع الطاقة نشطاً بشكل جماعي، الطاقة المائية، الطاقة الحرارية، محطات الطاقة الافتراضية، الطاقة الريحية، الطاقة النووية وهلم جرا.لقد وصل مؤشر طاقة الرياح إلى أعلى مستوى جديد منذ أكثر من عامين.
الألومنيوم الكهربائي المعروف باسم "الكهرباء المتخثرة"، وتشكل تكلفة الكهرباء أكثر من 30٪ من إجمالي تكلفة صهر الألومنيوم الكهربائي،ومعظم طاقة إنتاج الألومنيوم الكهربائي في الصين تعتمد على إنتاج الطاقة الحراريةولذلك، فإن اتجاه الإصلاح المستقبلي لنظام الطاقة سيؤثر إلى حد كبير على التغير في تكلفة صهر الألومنيوم بالكهرباء، والتي سيتم نقلها إلى سعر الألومنيوم.في سياق تحقيق هدف "كربون مزدوج"، مع تعميق إصلاح نظام الطاقة، سعر الكهرباء الكربونية عالية أو سيكون من الصعب أن يكون ميزة سعر التكلفة، في إطلاق إشارات السوق،المستقبل "تعميق إصلاح نظام الطاقة" سوف تصبح موضوع المضاربة الأخرى من سعر الألومنيوم.
أساسيات الألومنيوم تظهر علامات الضعف
من الوضع الأساسي الحالي، مع استمرار زيادة العرض، والطلب يدخل في موسم خارج، وتيرة من البلاطات الألومنيوم إلى المستودعات يضعف تدريجيا،أساسيات الألومنيوم أظهرت علامات الضعففي نهاية التكلفة ، تأثرت الزيادة الحادة في سعر الألومنيوم الخام ، ارتفعت تكلفة صهر الألومنيوم بالكهرباء بشكل ملحوظ في مايو ، بينما في نفس الوقت ،كان اتجاه أسعار الألومنيوم متقلبا بشكل رئيسي، وانخفضت أرباح الصناعة. وفقًا لبيانات SMM ، اعتبارًا من 22 مايو ، بلغت متوسط تكلفة صناعة الألومنيوم الكهربائي في مايو 17،531 يوان / طن ، بزيادة حوالي 710 يوان / طن من أبريل.منذ أن كان سعر الألومنيوم في مايو كان في الغالب في الخط الأول من 20،000 يوان / طن من الصدمة ، ارتفعت التكلفة بشكل حاد ، وانخفض متوسط ربح الصناعة إلى ما يقرب من 3000 يوان / طن ، وهو ما يقل عن 400 يوان / طن من متوسط الربح في أبريل.
استمر استئناف الإنتاج في يونان، حيث بلغ إنتاج الألومنيوم الأساسي في الصين (الألومنيوم الكهربائي) 3.58 مليون طن في أبريل، بزيادة 7.2% على أساس سنوي،وفقًا للمكتب الوطني للإحصاءبلغ إنتاج الألومنيوم الأولي من يناير إلى أبريل 14.24 مليون طن، بزيادة 7.1% على أساس سنوي.ارتفاع الإمدادات في أبريل ومايو جاء أساسا من استئناف قدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي في يونانووفقاً لبيانات "بيتشوان يينغفو"، اعتباراً من 16 مايو، استؤنفت طاقة الإنتاج السابقة في "يونان" حوالي 810 ألف طن، ويستمر إمدادات الألومنيوم الكهربائي في الزيادة،يونان لا تزال حوالي 300،000 طن من مساحة الإنتاج سيتم استئنافها تدريجيا في يونيو المقبل، ومن المتوقع أن جانب العرض سوف تستمر في زيادة في يونيو.أسعار الألومنيوم في الخارج لا تمتلك ميزة سعرية، من الصعب التدفق إلى البلاد لتشكيل ملحق.
موسم الاستهلاك التقليدي من "الذهب 3 الفضة 4"، جانب الطلب لم تظهر نقاط مشرقة واضحة، بعد نهاية موسم الذروة،تحوّلت معالجة الألومنيوم واستهلاكها في الأسفل تدريجياً من موسم الذروة إلى موسم خارج الموسم في مايو، وتباطأ معدل التشغيل في خط التداول. وفقًا لبيانات SMM ، في 28 مايو ، كان معدل التشغيل في الشركات الوطنية الرائدة في مجال معالجة الألومنيوم في خط التداول 64.6٪ ،والتي انخفضت لأول مرة منذ شهرين تقريباًبعد دخول شهر يونيو، سيتم الكشف أكثر عن خصائص نهاية الاستهلاك خارج الموسم،وسوف تستمر السيارات الطاقة الجديدة واللوحات الضوئية في دعم الطلب على الألومنيوم.
بعد عطلة "أول مايو"، ظهر المخزون بعد عطلة عادية، ومن ثم تغيرت مرة أخرى إلى حالة التخزين، ولكن بشكل عام، البلاطات الألومنيوم إلى المستودع ليست سلسة جدا،وسرعة المستودع ليست سريعة مثل نفس الفترة في السنوات السابقة، حتى نهاية مايو، كان مستوى مخزونات البلاطات الألومنيوم أعلى من نفس الفترة في عام 2023، بعد البلاطات الألومنيوم لفترة طويلة في السنوات الخمس الماضية،انخفضت ميزة أدنى مستوى في نفس الفترةووفقًا لبيانات SMM ، بحلول 27 مايو ، بلغ مخزون البلاطات الألومنيومية 781،000 طن ، بزيادة 13،000 طن من 23 مايو ، مخزون مستمر ، مخزون قضبان الألومنيوم بلغ 172100 طن ،انخفاض 9،000 طن من 23 مايو، للحفاظ على التخزين، مخزون مستمر من البلاطات الألومنيوم سوف تشكل تدريجيا رقابة على ارتفاع أسعار الألومنيوم.كما أصبحت تغييرات مخزونها محور اهتمام السوق، والتي ستكون عامل خطر محتمل آخر يؤثر على أسعار الألومنيوم في الداخل والخارج،ومن الضروري الانتباه إلى اتجاه قواعد LME التي تنطوي على إيصالات مستودعات الألومنيوم الروسية.
توقعات السوق المستقبلية
فيما يتعلق بسوق الألومنيوم، فإن الضعف الأساسي الحالي يسحب السعر إلى الأسفل، ومع ذلك، فإن المشاعر الصاعدة الموجهة إلى السياسة الكلية لا تزال تحتل الهيمنة،هذا الاتجاه يشير إلى أن المستثمرين في الألومنيوم يتوافقون مع الاتجاه الكلي، ضد الاتجاه الصغير من الأساسيات، أسعار الألومنيوم في يونيو ككل سوف تظهر سهلة للارتفاع صعبة للأسفل مركز الجاذبية تحول،تحت التركيز 21000 يوان / طن من عتبة الدعم، على المدى القصير، سوف تواجه المقاومة العالية الأمامية بالقرب من 21،500 يوان / طن، وإذا كسر من خلال، سوف تواجه ضغط عتبة عدد كامل من 22،000 يوان / طن أعلى.
# شنغهاي الألومنيوم
