أسعار الألومنيوم في مؤسسة LMEانخفضت بنحو 40% من أعلى مستوياتها في عام 2022 بسبب المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي،لكن المحللين أشاروا إلى أن أسعار الألومنيوم قد تكون "قريبة من القاع" مع زيادة الطلب من صناعة الطاقة النظيفةالمحللون والتجار متفائلون بشكل متزايد بشأن توقعات الطلب على الألومنيوم من التكنولوجيات النظيفة الناشئة.
أسعار الألومنيوم قد تصل إلى القاع
انخفضت أسعار الألومنيوم في الشهر الثالث تقريباً بخمسها منذ ذروتها في يناير وأكثر من 40% عن ذروتها في العام الماضيويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الضعف الاقتصادي في أوروبا والولايات المتحدة والطلب البطيء من قطاع البناء في الصينولكن العديد من المنتجين والتجار هم أيضا متفائلون بشكل متزايد حول توقعات أسعار الألومنيوم على المدى المتوسط، وتوقع زيادة الطلب على المعدن من قبل صانعي السيارات الكهربائيةلوحات شمسية.أسعار الألومنيومهذا الشهر شهدوا أعظم "كونتانغو" منذ الأزمة المالية، مما يعني أن الأسعار الآجلة أعلى من أسعار التسليم الفوري، مما يؤكد ضعف الطلب المادي.
"أعتقد أن دورة الألومنيوم تقترب من قاعها وإذا استمر الطلب في التحسن في الأسابيع المقبلة، فقد يكون السوق خارج أدنى نقطة لهذا العام"، قال كولن هاميلتون، محلل في BMO.
تم تداول الألومنيوم لمدة ثلاثة أشهر في بورصة LME بسعر 2,170 دولار للطن يوم الثلاثاء، بانخفاض من ذروة 3,840 دولار للطن في العام الماضي.
الطلب على الألومنيوم هو الأضعف في أوروبا
قال تاجر في شركة تجارية كبرى إنه يتوقع أن تنخفض أسعار الألومنيوم أكثر من المستويات الحالية بنحو 100 إلى 150 دولار للطن قبل أن تصل إلى القاع ثم ترتفع على المدى الطويل.من البناء، علب المشروبات، الألواح الشمسية، السيارات إلى الطائرات، يستخدم الألومنيوم في مجموعة واسعة من الأنشطة الصناعية.
"الاقتصاد العالمي يتباطأ"، قال بال كيلديمو، المدير المالي لمنتج الألومنيوم الأوروبي نورسك هيدرو."يجب أن تتذكر أن الطلب على منتجات الألومنيوم مرتبط ارتباطا وثيقا بنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وأوروبا هي الأضعف". خفضت شركة نورسك هيدرو توقعاتها لانتعاش الطلب على الألومنيوم، والذي تتوقع الآن أنه لن يتحسن حتى الربع الأول من عام 2024 في أقرب وقت ممكن.
خفضت شركة الاستشارات CRU توقعاتها للاستهلاك العالمي للألومنيوم هذا العام والعام المقبل، قائلة أنها تتوقع أن تنخفض الأسعار أكثر،في حين أن العديد من البنوك الرائدة خفضت توقعات الأسعار في الأسابيع الأخيرة.
"من المتوقع أن يكون السوق العالمي للألومنيوم مفرط في المعروض بنحو 800،000 طن هذا العام، مما سيضع ضغطا على الأسعار" ، قال روس ستراكان ، محلل الألومنيوم في CRU."كان نمو الطلب أبطأ من المتوقع في جميع مناطق الاستهلاك الرئيسيةلكن هناك مؤشرات على أن تراجع السوق قد ينتهي مع انخفاض مخزونات الألومنيوم العالمية وقد يبدأ التشاؤم في التلاشى.
الصين هي النقطة المشرقة في الألومنيوم
الصين هي حاليا أكبر منتج ومستهلك للألومنيوم في العالم، لكنها أصبحت نقطة مشرقة بقدر ما يتعلق سوق الألومنيوم،حيث أن زيادة الإنفاق على البنية التحتية للطاقة النظيفة تعوض عن انخفاض الطلب في قطاع العقارات.
"إن الطلب على الألومنيوم في الصين يصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق" ، يقول غريم ترين ، رئيس قسم أبحاث المعادن في ترافيغورا ، منزل التداول. ترافيغورا هي واحدة من أكبر تجار المعادن في العالم.انخفاض الأسعار قد أدى أيضا إلى بعض إعادة الطلب. "
يقول جريم ترين أن تحفيز الصين للبنية التحتية للطاقة وقوة التصنيع أكثر من تعويض الضعف في سوق العقارات
سوق الطاقة الشمسية قوية بشكل خاص لأنالمزارع الشمسية غالبا ما تستخدم الألومنيوم كإطاركما أن السيارات الكهربائية تحتاج إلى المزيد من الألومنيوم من السيارات التقليدية ذات محركات الاحتراق الداخلي، وهو مصدر آخر لنمو الطلب على الألومنيوم على المدى المتوسط.ارتفعت واردات الصين من الألومنيوم بنسبة 20% على أساس سنوي في يوليو، وفقًا للبيانات الصادرة عن مكتب الجمارك الصيني.
لكن المحلل قال أنه حتى الآن، لم يكن لهذا الطلب القوي تأثير يذكر على أسعار الألومنيوم العالمية، لأن إنتاج الألومنيوم المحلي في الصين يرتفع أيضاً ويقترب من مستويات قياسية.
الذين كانوا متفائلين منذ فترة طويلة على الألومنيوم يشملون "غلينكور" الشركة التي توصلت إلى صفقة بقيمة 1.1 مليار دولار مع "هايدرو" في وقت سابق من هذا العامتقوم بتوسيع عمليات تكرير الألومينا وتعدين البوكسيت.
خارج الصين، فإن الطلب على الألومنيوم في جنوب شرق آسيا والولايات المتحدة يساعد على دعم السوق، ولكن الطلب الأوروبي على الألومنيوم أضعف بكثير.
على الرغم من أن حوالي نصف طاقة الصهر في أوروبا قد أغلقت بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، فإن الضعف في السوق الأوروبية يفوق بكثير انخفاض الإنتاج.
تظهر البيانات التي نشرتها شركة هيدرو أنه في الربع الثاني من هذا العام، انخفض الطلب الأوروبي على منتجات الألومنيوم المطحون بنسبة 23٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.المنتجات المكبلة هي شكل من أشكال الألومنيوم المنتهية المستخدمة في السيارات والأجهزة.
الشركات الأوروبية تجادل حول دور "روسال"
وفي الوقت نفسه، في أوروبا، يزداد النقاش حول دور الألومنيوم الروسي في السوق.لكن الحكومات الأوروبية كانت حتى الآن مترددة في اتخاذ تدابير مماثلةيقول المصنعون الأوروبيون أن التجارة الحرة في الألومنيوم يجب أن تحافظ.رسالة من خمس جمعيات تجارية أوروبية تدعو LME لمقاومة دعوات فرض عقوبات على المواد الروسيةويقول إن ذلك سيضر بالمصنعين الصغار والمتوسطيين في أسفل المجموعة.
وقال بعض التجار أن الحالة الحالية للامنيوم LME كانت تعزى جزئيا إلى زيادة مخزونات الألومنيوم الروسية في مستودعات LME.لأن تجار التحكيم لم يكونوا على استعداد لتحمل خسارة على الاحتفاظ بالمواد الروسيةوقد ساعدت تكاليف التمويل العالية أيضا، لأنها تجعل من أكثر تكلفة للاحتفاظ بالمعدن.
لكن حتى أكثر المشاركين في السوق تشاؤماً لا يتوقعون أن يستمر الطلب الضعيف الحالي على الألومنيوم إلى الأبد.
"مع مرور الوقت، نتوقع أن يتغير ذلك" قال السيد كيلديمو.
(www.profiles-aluminum.com؛ sales@profiles-aluminum.com)
