الألومنيوم: عامل عدم اليقين في الخارج كبير للألومنيوم أو يسرع الصادرات
November 20, 2024
افتتحت ألومنيوم شنغهاي عند 20955 يوان/طن في الثامن عشر، ثم أظهر القرص اتجاه ين طويل، تأثر بشكل رئيسي بالتكييف الجذري لسياسات الخصم الضريبي المحلية.من التحليل الفني، تشكل تعديل السياسة ضغطًا أكبر على صفيحة الألومنيوم في شنغهاي.وظهور خط يين الطويل يشير أيضا إلى أن أسعار الألومنيوم قد تكون تحت الضغط على المدى القصير.
هذا التغيير في السياسة أدى مباشرة إلى عودة خصومات ضريبة تصدير المنتجات الألومنيوم المحلية من 13٪ إلى الصفر ،إضعاف تنافسية الأسعار للألومنيوم بشكل كبير في السوق الدوليةووفقاً للإحصاءات، بلغ إجمالي صادرات منتجات الألومنيوم المتأثرة بإلغاء تخفيضات ضريبة التصدير في الأول من أكتوبر من هذا العام 5.11 مليون طن، وهو ما يمثل 92.5% من إجمالي صادرات الألومنيوم الخام والألومنيوموقد يؤثر ذلك على بعض الألومنيوم في السوق المحلية، مما يؤدي إلى زيادة حادة في ضغط العرض المحلي.قبل أن يتم تحويل التكاليف إلى الأسواق التالية أو الخارجية بشكل فعال، فإن هامش الربح لمؤسسات معالجة الألومنيوم سيواجه المزيد من الضغط. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تعديل السياسة لا ينطوي على منتجات الألومنيوم ذات القيمة المضافة العالية،والتي إلى حد ما أو ستسرع في تحويل وتحديث سلسلة صناعة الألومنيوم بأكملها للتكيف مع بيئة السوق الجديدة.
في الوقت الحاضر، الألومنيوم الكهربائي يواجه حالة حيث هناك دعم أسفل، ولكن القمة مقيدة.
اعتباراً من الأسبوع الماضي، ارتفعت تكلفة الألومنيوم المتحلل إلى أعلى مستوى 20،893.39 يوان/طن، بينما يبقى السعر الفوري عند 20،640 يوان/طن، مما يعني أن إنتاج الألومنيوم الكهربائي الحالي يواجه خسارة 253.39 يوان/طن.هو هامش الربح من الألومينا كبيرة، والتي تجاوزت 2000 يوان / طن. بالنظر إلى درجة تكامل مصانع الألومنيوم والألومنيوم الكهربائي بنسبة تصل إلى 70٪ ، فإن تدفق الأرباح هو مشكلة نشر داخلية أكثر ،لذلك، من مستوى الأسعار الحالي، لم يكن لدى شركات الألومنيوم الكهربائي القدرة الواضحة على خفض الإنتاج. بالإضافة إلى ذلك، مقاطعة يونان، التي كانت سلبية في السنوات السابقة،لم يقلل الإنتاج بعد دخول موسم الجفافبسبب انخفاض أسعار الفحم و وفرة المياه هذا العام محطات الطاقة في يونان لديها احتياطيات كافية ونتيجة لذلك هذا الشتاء لم تقلص محطات الألومنيوم في يونان الإنتاج كما هو مخططوالقدرة الإنتاجية الأصلية.1 إلى 1.2 مليون طن يمكن أن تسهم في شهرين آخرين من الإنتاج. إلى جانب الإفراج التدريجي عن قدرة الاستبدال، بحلول عام 2025، فإن الإمدادات الظاهرة سوف تزيد بنحو 400،000 طن، بما في ذلك 200،000 طن من القدرة الإنتاجية الجديدة و 200من جانب العرض ككل يظهر اتجاه نمو مستمر من جانب الطلباستهلاك الألومنيوم الحالي خرج من موسم الذروة التقليدي "الذهب تسعة الفضة عشرة"، في مرحلة الانتقال إلى مهرجان الربيع خارج الموسم. من منظور وضع البناء ، أظهرت الصناعة التالية اتجاهًا أكثر وضوحًا للتمايز ،لكن الأداء العام لا يزال أكثر تفاؤلاًمن بينها، خصائص الاستهلاك التقليدي خارج الموسم أكثر وضوحا، في حين أن صناعة كابلات الكهرباء تواجه ضغوط السباق نهاية العام،واستمر استهلاك حقول الطاقة الجديدة في الحفاظ على زخم نمو قويوبالإضافة إلى ذلك ، فإن أداء صادرات الألومنيوم هذا العام مشرق للغاية. وفقًا للإحصاءات ، ارتفع حجم صادرات الألومنيوم التراكمي في الأشهر العشر الأولى بنسبة 16.9% على أساس سنوي، والتي لا تقل عن صادرات الألومنيوم في عام 2022 ، وتتخلف بنسبة 4٪ فقط عن الأشهر العشر الأولى من عام 2022 ، بالإضافة إلى أن هذا الاتجاه النموي من المتوقع أن يستمر في المستقبل لبعض الوقت ،ويمكن أن يكون هناك تسليم مركزي لأوامر التصديرهناك مجال لمزيد من النمو. من منظور هذا العام، كان أول 10 أشهر من إنتاج الألومنيوم الكهربائي 35.801 مليون طن، بزيادة 3.88٪، في حين كان الطلب 37.335 مليون طن، بزيادة 7.8٪، ثم نأخذ في الاعتبار صافي الواردات من 1.6521 مليون طن، هناك فائض من 110،000 طن.
ولكن حتى في هذه الحالة، يبدو أن المخزونات لا تزال منخفضة، إلى أدنى مستوى لها منذ خمس سنوات تقريباً.المخزون الاجتماعي المحلي من البلاطات الألومنيوم انخفض إلى 563في الآونة الأخيرة، أدى انتعاش أسعار الألومنيوم إلى زيادة كبيرة في حماس الشركات التالية لإعادة التخزين.وتعزز نشاط تداول الأسواق الفورية للألومنيوممن بيانات السنة على السنة، انخفض المخزون المحلي الحالي من زجاجات الألومنيوم بنحو 101،000 طن مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.لكن هذا لا يمثل تخفيفا فعليا لضغوط المخزونانخفاض مستمر في مخزونات البلاط الألومنيوم مؤخراً ليس فقط بسبب سلوك إعادة تجهيز الشركات التالية.لم تتحسن شحنات زجاجات الألومنيوم بشكل كبير، مما أدى مباشرة إلى انخفاض حجم الوصول وحجم التخزين.ستستمر مخزون البلاط الألومنيوم في الحفاظ على حالة اللامركزية.
في الوقت الحالي، تظهر البيئة الكلية والأساسيات نمطاً فارغًا مزدوجًا. من المستوى الكلي، فإن معنويات السوق أكثر تشاؤمًا.والاتجاه الهبوطي مع الذهب يوفر فرصة للاختصاروفي الوقت نفسه، فإن إلغاء الصين لسياسة خصم ضريبة تصدير الألومنيوم له تأثير سلبي على أسعار الألومنيوم على المدى القصير.كلا العوامل مؤقتة ولا يتوقع أن يكون لها تأثير على الأسواق بعد نوفمبر.
من حيث الأسواق الخارجية، بسبب العديد من حالات عدم اليقين، كلما اقترب نهاية العام، زادت توقعات السوق عن آفاق التجارة في العام المقبل.وقد تؤدي هذه التوقعات إلى ظاهرة صادرات الألومنيوم هذا العام (من أجل تجنب مخاطر تجارية محتملة في المستقبل)، وزيادة الصادرات مقدما) ، ومن الضروري إيلاء اهتمام خاص لبيانات صادرات الألومنيوم في نوفمبر وديسمبر.مع الأخذ في الاعتبار أن هناك توقعات سياسية متفائلة في الصين في الربع الرابع، إلى حد ما، قدمت أسعار الألومنيوم الدعم، ويمكن أن يتم توزيعها قبل مهرجان الربيع.
ومع ذلك، من الضروري أن نكون يقظين بعد مهرجان الربيع، مع تقليل معدل التشغيل في الصناعة التاليةالألومنيوم يمكن أن تبدأ في إفراغ رسميا.
